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MLP neues Kursziel
07.11.2007
WestLB
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von MLP (ISIN DE0006569908 / WKN 656990) unverändert mit "add" ein.
MLP habe mit den Neunmonatszahlen weitgehend den Erwartungen entsprechend abgeschnitten. Das Plus beim Umsatz sei jedoch sehr stark von stärkeren Einnahmen im Bankgeschäft und der erstmaligen Feri-Konsolidierung angetrieben worden. Die Einnahmen im Maklergeschäft seien dagegen um 3% gesunken.
Das EBIT habe bei guten 53,4 Mio. EUR gelegen, wobei sogar Restrukturierungsaufwendungen berücksichtigt worden seien. MLP habe die EBIT-Planung für das Gesamtjahr von 110 Mio. EUR bekräftigt. MLP bleibe damit von einem sehr starken vierten Quartal abhängig. Die zunehmende Bedeutung der Vermögensverwaltung in den kommenden Jahren sollte einen Ausgleicheffekt haben, doch sei dies eher ein langfristiges Thema.
Auf Grund einer höheren Risikoprämie im Bewertungsmodell sinke das Kursziel von 18,20 auf 16,50 EUR. Die latente Unsicherheit, ob das EBIT-Ziel im Gesamtjahr erreicht werde, sehe man im derzeitigen Aktienkurs schon berücksichtigt. Die Aktie biete mittel- bis langfristig etwas Aufwärtspotenzial. Auf Grund einer niedrigen Visibilität würden aber kurzfristig die Impulse fehlen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von MLP weiterhin aufzustocken. (Analyse vom 07.11.07) (07.11.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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